锰硅：周二晚间橡胶大跌，黑色系商品偏弱震荡。目前从原料来看，锰矿5月进口数据出炉大幅减少，从6月到港来看，预计6月进口锰矿还少于5月，从发货来看，预计7月锰矿供给仍然紧张。锰矿偏紧导致锰矿抗跌，锰硅生产严重亏损，南方大亏，北方小亏，现货企业继续减产：(6.30)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率(产能利用率)全国43.93%，较上周减9.74%;日均产量23735吨，减2280吨。锰硅产量严重不足，建议锰硅偏多看待。 　　硅铁：周二晚间黑色系商品偏弱震荡。硅铁生产仍有利润，但盘面高值成本已无利润。Mysteel：2022年6月调研统计全国硅铁主产区企业约136家，6月全国硅铁产量为55.06万吨，较5月增0.12万吨，较去年同期增4.14万吨(2021年6月硅铁产量50.92万吨)。硅铁国内供需偏向过剩，海外需求亦有所回落，但盘面高值成本无利润。建议观望为主。(文/国信期货)

　　橡胶连跌三日，周三CBOT豆油期货收盘下跌，主要受到买豆粕卖豆油的套利影响。12月期约收低1.21美分，报收56.71美分/磅。受此影响，夜盘连豆油低开高走，重心下移。 　　周三BMD毛棕榈油期货下跌近9%，印尼在提高棕榈油出口步伐，市场传言印尼可能取消每吨200美元的出口费。产量也处于季节性高峰期，但是需求放慢，这对7月和8月份的棕榈油价格走势不利。9月毛棕榈油期约下跌354令吉或8.60%，报收3,762令吉/吨。夜盘马棕油低开高走，收复部分跌幅。受此影响，连棕油夜盘重心下移，短空平仓凸显。 　　周三ICE加油菜籽期货收盘略微下跌，其中基准期约收低0.5%，大草原地区油菜籽作物状况良好，同样令油菜籽价格承压。11月期约收低4.50加元，报收829.90加元/吨。夜盘菜油震荡收涨，截止收盘OI2209收10760，涨271(2.58%)。菜油走势明显强于其他油脂。由于近期国内外油脂跌幅过猛，空头获利盘丰厚，因此空头平仓意愿开始有所增加，市场或在低位展开反弹修正走势，操作上保持反弹抛空的策略。 　　保持做空操作思路。(文/国信期货)

　　周四夜间，橡胶继续下跌，CBOT大豆期货收盘下跌，其中基准期约收低0.6%，主要是因为对经济衰退的担忧以及国际原油疲软。此外出口数据创年内新低也给美豆带来压力。11月期约收低8.50美分，报收1341美分/蒲式耳。 　　受此影响，连粕夜盘弱势震荡，市场夜间波动较为剧烈，期价先抑后扬，资金进出频繁，由于近期豆粕现货相对坚挺，而美豆处于内外交困的行情中，市场弱势震荡延续。操作上短线操作对待。(文/国信期货)

　　周一晚间，橡胶震荡整理，期螺反弹。昨日线螺成交量20万吨，有所回暖。宏观面来看，上周shibor回落，货币数据转暖。 　　供需面来看，钢材供需存三减，需求持续走低，给钢价带来下行压力。需求面来看，Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为13.1万吨，同比下降31.8%，环比下降15.4%。供给铁水产量226.3万吨/日，环比下降2.0%;钢材产量下降，螺纹钢产量245.6万吨，环比下降3.5%，同比下降30.8%。 　　短期钢价或陷入震荡，但下游去杠杆，大趋势下跌或未结束。(文/国信期货)

　　橡胶低位徘徊，近期资金开始多元化投资，随着稳定经济的预期较大，市场资金仍旧较为乐观。 　　在刺激经济的预期方面，政府表态对稳定经济的目标“不冒进”的原则，这可能意味着刺激的力度弱于市场预期。 　　汽车板块、新能源板块的龙头个股已经出现极端的波动。市场资金对政策的敏感性可能导致股市非正常波动，股指多单轻仓。 　　操作建议：多单轻仓。(文/国信期货)

　　橡胶再次下行，近期国家总理表态国内稳定经济的态度并不是“大刺激”的方式，这将降低市场对货币政策的预期。 　　短期内刺激经济的政策有转入真空的可能，市场货币需求不确定性增加，银行间利率持续低迷，国债短期多单轻仓。 　　操作建议：多单轻仓。(文/国信期货)

　　周四晚间，橡胶再次下行，沪锌主力合约较前一交易日下跌1.03%。北溪重启通气，输气量约6700万立方米每昼夜，与11日前水平相当。欧洲电价短线下行，但整体仍处于历史高位，炼厂成本高企，外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位，供应紧张局势未改，但进口矿盈利窗口短线打开，冶炼综合利润反超国产矿，有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端，镀锌企业开工率偏低。库存方面，LME库存低位且持续去库，内盘交易所库存略增，社会库存继续下行。受北溪重启影响，市场对前期断气预期进行纠偏，短线下行，但欧洲能源危机依然是隐忧。对锌暂时观望。 　　周四晚间沪镍主力合约较前一交易日上涨0.77%。基本面方面，电解镍产量持续增长，进口盈利窗口仍处于打开的状态，供给端短期相对宽松。镍铁方面，印尼项目持续放量。需求端，受库存和生产亏损影响，7月不锈钢产量或继续下行。而新能源领域，中间品使用比例大幅上行，镍豆需求减少。硫酸镍与镍豆价差因为前期镍价暴跌得到修正，近期镍价反弹继续观察价差走势。整体来看，镍供需方面仍然不乐观。但镍前期超跌，近日持续反弹，上行空间有限，抄底多单注意做好止盈。(文/国信期货)

　　周四晚间，橡胶再次下行，美棉再度收阴，追踪商品弱势。12合约下跌1.21美分/磅，跌幅为1.3%。宏观方面，欧央行加息50基点，高于市场预期的25基点。商品整体承压。 　　出口数据强劲，较四周均值增加93%。但中国买家缺席。夜盘郑棉偏强运行。短期郑棉维持反弹。上方16000元/吨一线压力增加。建议短线交易为主。(文/国信期货)

　　周五晚间，橡胶超跌反弹，期螺继续反弹。宏观面来看，根据WIND数据，上周shibor回落，货币数据转暖。 　　供需面来看，钢材供需存三减，需求不济，但供应压力亦减，部分地区开始缺规格。需求面来看，Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为16.3万吨，同比下降12.0%，环比上升24.2%。供给铁水产量219.2万吨/日，环比下降3.1%;钢材产量下降，螺纹钢产量230.3万吨，环比下降6.2%，同比下降31.3%。 　　钢材库存同比重新回落，库存压力减少。前期原料跌幅较大，接近交割有基差修复动力。螺纹钢供需存三减，走势不确定性较高，建议观望为主。(文/国信期货)

橡胶下跌，近期国内股市自身面相对薄弱，在消息层面上，证监会召开机构投资者座谈会， 专业机构应注重提高权益投资能力。 市场认为养老金、保险等机构资金入场。从盘面来看，并未出现“直线拉升指数”的大资金入场行为。这将会导致市场出现预期落空，从而形成负反馈。光伏新能源、新能车赛道相继崩溃。对市场或形成持续性压力。 操作建议：股指持续观望。（文/国信期货）