周三晚间橡胶大涨，期螺小幅震荡。昨日上海钢联数据线螺成交量16.37万吨。 　　宏观面来看，国务院印发《关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》政策面保经济，央行下调五年期LPR，降低房贷成本，央行下调首套房利率，房地产政策松动。但海外加息给所有商品价格带来压力。 　　供需面来看，钢材供需上周有些微转暖，伴随复工复产，需求环比回升，Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为19万吨，同比下降8.4%，环比上升27.1%。 　　供给铁水产量、钢材产量环比微升，全国247家钢厂日均铁水产量242.6万吨，环比上升0.7%;但螺纹钢产量297.6万吨，环比上升1.2%。 　　供需环比回升导致原料紧张，目前高炉、电炉均无利润，钢材面临成本支撑。供需回升原料趋紧，钢价或成本支撑，震荡偏强为主。(国信期货)

　　周三橡胶夜盘大涨，CBOT豆油期货收盘上涨，主要受到国际原油期货走强的提振。7月期约收高1.50美分，报收82.94美分/磅。受此影响，夜盘连豆油高位震荡。 　　周三BMD毛棕榈油期货下跌，印尼降低棕榈油出口税费，令马来西亚棕榈油面临更大的竞争压力。但是外部植物油以及国际原油期货上涨，马来西亚棕榈油供应趋紧，限制了棕榈油跌幅。8月毛棕榈油期约下跌41令吉或0.63%，报收6,464令吉/吨。夜盘 马棕油继续下挫。受此影响，连棕油夜盘震荡收跌。 　　周三ICE加油菜籽期货收盘上涨，据曼尼托巴省政府数据显示，迄今为止，该省播种工作完成65%，低于五年平均水平96%。各个地区的播种进度仍然存在很大差异，许多湿地和低洼地区尚未播种。分析师指出，天气反复延误播种，导致播种工作比正常落后一个月左右。7月期约收高9.90加元，报收1123加元/吨。夜盘菜油震荡收涨。由于国际油脂基本面供需预期不同，导致内盘油脂差异化凸显，当前国内外油脂市场多空因素交错，油脂市场在区间内震荡反复加剧，油脂板块轮动明显。短线操作为宜。(国信期货)

　　橡胶继续下跌，国内稳定经济的政策不断落地，5月份 M2重返两位数以上，为11.1%。显示了前期国内央行的货币投放措施传导效应加大。 　　政府的主动性融资占据了较大部分，投资仍然成为稳定经济的主要动力。随着货币不断传导，国债转为观望。 　　操作建议：观望。(文/国信期货)

　　橡胶开盘上涨，周五CBOT豆油期货收盘上涨，其中基准期约收高1.7%，主要原因是国际原油期货走强。8月期约收高1.42美分，报收66.93美分/磅。与之相比，夜盘连豆油低位震荡收涨。 　　周五BMD毛棕榈油期货宽幅震荡，收盘下跌。周五媒体报道称，印尼油棕种植户希望政府取消DMO政策，不再要求出口商必须在国内销售部分棕榈油，以便推动印尼棕榈油出口。印尼加工厂也将为购买鲜果串支付更高价格。由于出口迟缓导致印尼加工厂的油罐爆满，加工厂停止或者减少采购，导致鲜果串价格暴跌70%以上。9月毛棕榈油下跌88令吉或1.85%，报收4,656令吉/吨。受此影响，连棕油夜盘低位震荡。 　　周五ICE加油菜籽期货市场收盘上涨，其中基准期约收高3%，因为近期大盘跌势过头，最终用户逢低吸纳。11月期约收高25.5加元，报收870.20加元/吨。夜盘菜油低位震荡，期价先抑后扬。经过本周大幅下挫后，在宏观外部没有出现新的利空消息前，市场跌势暂缓，空头平仓兑现利润。经济衰退引发的需求担忧并未结束，市场在大幅下挫后稍微停歇。保持反弹偏空的操作为宜。(文/国信期货)

　　橡胶震荡持续，随着半年末的到来，短期货币流动性出现短暂压力。 　　在利率方面，市场利率依旧比较低。央行公开市场操作逆回购显著加大。 　　市场短期央行调节，货币利率表现稳定。国债观望。 　　操作建议：观望。(文/国信期货)

　　周二橡胶继续震荡，夜盘甲醇期货主力MA2209合约收盘2645元/吨，较上一交易日涨幅1.6%，减仓15万手，持仓91万手。 　　外盘方面，少数远月到港的非伊甲醇公式价报盘在+2%。东南亚一套170万吨/年甲醇装置计划6月底至7月初重启，美国一套93万吨甲醇装置重启恢复中，另外4套总体491.5万吨甲醇装置运行负荷不高。 　　国内基本面暂且压力不大，叠加国际能源价格上涨，带动板块修复上行。 　　操作建议：震荡思路操作。(文/国信期货)

　　橡胶开盘下跌，OPEC+决定8月份每日增产64.8万桶原油，会议重申坚持完全符合协议产量和补偿机制的重要性。会议还决定2022年8月3日举行第31次OPEC+部长级会议。 　　在各国产量分配中，沙特8月份原油日产量配额分别为1100.4万桶。市场一直在质疑该减产同盟是否有能力恢复这些已经降低的产量。 　　技术面，油价SC2208短期或维持震荡回调。操作建议：震荡调整思路操作。(文/国信期货)

　　周一橡胶保持震荡，CBOT期货市场因美国独立日休市一天。与之相比，夜盘连豆油震荡下挫。截止收盘Y2209收9496，跌226(-2.32%)。 　　周一BMD毛棕榈油期货大幅下跌，创下9个月来的新低。周末期间，印尼一位高级部长表示将提高棕榈油出口配额，企业可以根据参与国内市场义务(DMO)的销售数量申请七倍的出口许可，高于之前的五倍。印尼加快棕榈油出口，意味着马来西亚面临更为激烈的出口竞争。9月毛棕榈油期约收低360令吉或7.65%，报4,348令吉/吨。夜盘马棕油低位震荡。受此影响，连棕油夜盘震荡走低。 　　周一洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货市场收盘大幅下跌，其中基准期约收低3.6%，因为外部市场走低。11月期约收低31.70加元，报收846.80加元/吨。夜盘菜油震荡下行。经济衰退引发的需求担忧持续发酵，而全球棕榈油产量正在恢复，贸易流增加，市场供给紧张格局正在缓解，油脂熊市已然开启。保持偏空的操作为宜。(文/国信期货)

　　锰硅：周一晚间，橡胶保持震荡，黑色系商品价格探底回升。目前从原料来看，锰矿5月进口数据出炉大幅减少，从6月到港来看，预计6月进口锰矿还少于5月，从发货来看，预计7月锰矿供给仍然紧张。锰矿偏紧导致锰矿抗跌，锰硅生产严重亏损，南方大亏，北方小亏，现货企业继续减产：(6.30)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率(产能利用率)全国43.93%，较上周减9.74%;日均产量23735吨，减2280吨。锰硅产量严重不足，建议锰硅偏多看待。 　　硅铁：周一晚间黑色系商品价格探底回升。硅铁生产仍有利润，但盘面高值成本已无利润。Mysteel：2022年6月调研统计全国硅铁主产区企业约136家，6月全国硅铁产量为55.06万吨，较5月增0.12万吨，较去年同期增4.14万吨(2021年6月硅铁产量50.92万吨)。硅铁国内供需偏向过剩，海外需求亦有所回落，但盘面高值成本无利润。建议观望为主。(文/国信期货)

　　橡胶小幅震荡，美棉触及涨停，因印度延长免税进口。12合约上涨3.75美分/磅，涨幅为4.1%。 　　印度政府将免税进口的日期从9月30日延长至10月31日，因为作物种植推迟。美棉周度出口报告显示，6月30日当周止，本年度陆地棉净销售3.74万包。较四周均值下降57%。 　　夜盘郑棉高开后回落，国内收储落地，将于7月13日启动。由于市场预期已久，对于盘面的提振幅度不大。但是对于下方预计存在支撑。外盘走强也存在一定提振。 　　操作上建议短多交易为主。(文/国信期货)