周四夜间，橡胶低位震荡，国际原油持续走弱，燃油价格反弹上涨，宏观情绪导致市场对原油需求持续悲观。本周减压开工率小幅度上涨，主要因成本端支撑稳定和市场投放量不足的影响。 　　部分炼厂仍在进行停产检修，导致市场供应略显不足，局部地区出现资源短缺的现象，但目前需求整体平淡。国内内贸燃料油利润表现较为稳定，原材料成本居高不下导致船用油价格走强明显，导致炼厂成本居高不下。 　　夏季燃料发电需求持续旺盛，燃料油需求整体稳定。国际原油价格近期波动较大，建议观望。 　　操作建议：观望。(文/国信期货)

　　锰硅：周三晚间橡胶震荡持续，黑色系商品上涨。锰硅目前成本支撑较强，南北方利润均负。铁合金协会锰系号召减产，锰硅生产明显减少，上周(6.23)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率(产能利用率)全国53.67%，较上周减7.72%;日均产量26015吨，减2075吨。市场从过剩转为短缺，加之面临成本支撑。建议锰硅偏多看待。 　　硅铁：周三晚间黑色系商品上涨。上周(6.24)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率(产能利用率)全国53.08%，较上期降1.13%;日均产量18166吨，较上期降240吨。硅铁国内供需偏向过剩，海外需求亦有所回落，但期货已跌至成本。硅铁期货建议观望为主。(文/国信期货)

　　周三晚间，橡胶震荡持续，沪锌主力合约较前一交易日上涨0.17%。基本面方面，北溪管道输气量仍然在低位，欧洲天然气供给紧张，电力价格回到3月份高位，欧洲炼厂成本再度上行。LME现货高升水期货，外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位，供应紧张局势未改，但进口矿盈利窗口短线打开，冶炼综合利润反超国产矿，有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端，镀锌企业开工率低位。库存方面，LME库存低位且持续去库，内盘库存因贸易商出口套利去库速度加快，内盘库存转移有利于缓解外盘供应紧张问题。昨晚鲍威尔出席欧洲央行论坛重提控制通胀的重要性，今天美国PCE数据公布，宏观存在不确定性。预计锌价短期震荡概率较高。欧洲天然气供给问题仍需跟踪。 　　周三晚间沪镍主力合约较前一交易日上涨2.73%。受英国制裁俄镍总裁影响，昨晚LME镍价短线快速上行后回落。俄镍出口现在已经比较困难，主要是结算和物流方面受限。此次制裁短期只是情绪上的影响，后期继续跟踪是否会对俄镍出口产生更多实质性的影响。基本面方面，5月镍铁进口量大增至49.21万吨，同比增幅达到63.5%。需求端，6月不锈钢企业减产，对镍影响较大。而新能源领域，中间品使用比例大幅上行，镍豆需求减少。镍短期供需不乐观。但短期镍价快速下行后，一方面有资金空头获利平仓，另一方面纯镍与硫酸镍之间的价差得到了一定调整，纯镍经济性有所上升。短期宏观仍然有压力，镍价或进入震荡走势。(文/国信期货)

　　周三橡胶震荡持续，原糖期货从近四个月低点反弹，盘中稍早因雷亚尔疲弱下挫。07合约上涨0.02美分/磅，涨幅为0.11%。7月交割量预计20-40万吨。这远超去年同期的交割量，关注最终数据。 　　短期巴西生产数据支撑，油价走强也带来提振。但印度可能增加原糖出口抑制糖价上涨。夜盘郑糖小幅震荡。 　　基本面来看，国内短期供应压力有限。更多受到外部影响。外盘18美分一线获得支撑。 　　郑糖下方空间被限制，但投机资金做空意愿较强，上行也承压。操作上建议短线交易为主。(文/国信期货)

　　周二夜盘橡胶骤跌，大宗市场整体大幅回落，空头氛围浓厚，铁矿石低位震荡。宏观情绪上，市场再次交易衰退预期，空头情绪延续，国内经济复苏挑战重重。 　　产业端，终端表需虽有一定回升，但持续性存疑，钢厂减产动作持续进行，铁水产量降低到236万吨下方，港口库存出现拐点，钢厂再次控制厂内库存，补库需求大降，铁矿石需求延续回落。 　　操作上短线偏空操作，逢低仍可做多螺矿比。(文/国信期货)

　　周三橡胶低位震荡，CBOT大豆期货收盘温和上涨，其中基准期约收高0.5%，受邻池豆油期货暴跌的拖累，基准期约盘中一度跌至12月21日以来的最低水平，随后止跌反弹。由于优良率低于市场预期，大豆市场获得了一些支持。 　　11月期约收高6.75美分，报收1322.75美分/蒲式耳。受此影响，连粕夜盘低位震荡，市场跟随美豆而动。 　　短期连粕市场弱势震荡延续。操作上短线操作对待。(文/国信财经)

　　锰硅：周三晚间橡胶低位震荡，黑色系商品震荡。目前从原料来看，锰矿5月进口数据出炉大幅减少，从6月到港来看，预计6月进口锰矿还少于5月，从发货来看，预计7月锰矿供给仍然紧张。锰矿偏紧导致锰矿抗跌，锰硅生产严重亏损，南方大亏，北方小亏，现货企业继续减产：(6.30)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率(产能利用率)全国43.93%，较上周减9.74%;日均产量23735吨，减2280吨。锰硅产量严重不足，建议锰硅偏多看待。 　　硅铁：周三晚间黑色系商品震荡。硅铁生产仍有利润，但盘面高值成本已无利润。Mysteel：2022年6月调研统计全国硅铁主产区企业约136家，6月全国硅铁产量为55.06万吨，较5月增0.12万吨，较去年同期增4.14万吨(2021年6月硅铁产量50.92万吨)。硅铁国内供需偏向过剩，海外需求亦有所回落，但盘面高值成本无利润。建议观望为主。(文/国信财经)

　　上周，橡胶破万二，周五期螺反弹。宏观面来看，上周shibor回落，货币数据转暖。 　　供需面来看，钢材供需存三减，需求持续走低，给钢价带来下行压力。需求面来看，Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为13.1万吨，同比下降31.8%，环比下降15.4%。供给铁水产量226.3万吨/日，环比下降2.0%;钢材产量下降，螺纹钢产量245.6万吨，环比下降3.5%，同比下降30.8%。 　　钢材库存同比重新回落，库存压力减少。但钢材供给的回落降低了原料的需求，让原料价格趋弱。螺纹钢供需存三减，需求较难转暖，市场或延续回落，建议逢高沽空为主。(文/国信期货)

昨日橡胶迎来上扬，国内猪价涨多跌少，河南均价维持15.35元/公斤不变，四川涨0.4至15.44元/公斤，晚间报价北稳南涨，市场盼涨情绪较重，终端需求利好因素有限，北方猪价上涨动力不足，而南方因广东调运等影响，养殖端涨价情绪持续升温。 现货确立涨势，新周期提前开启下现货看涨情绪较浓，收储继续偏低成交率，供应端缩量叠加主动减量压栏令现货易涨难跌，需求抑制作用较弱，盘面驱动往上；另一方面考虑当前产能去化放缓，远月估值普遍较高，后期一旦现货上行遇挫，盘面有回调修复可能，整体偏强思路下注意上方压力，同时关注现货驱动的边际变化。（文/五矿期货有限公司）

周二夜间，橡胶上扬，焦炭2209高位开盘，震荡运行，报收3446.5，下跌28，跌幅0.81%。焦企利润合理，生产约束放松，开工积极，日均产量回升。钢厂利润情况有所好转，铁水产量周环比小幅增加。但下游成材成交状况一般，钢厂仍有压价意愿，部分钢厂拟开启三轮提降。期货盘面低位震荡运行，建议短线操作。 周二夜间，焦煤2209低位开盘，震荡运行，报收2686，下跌28，跌幅1.03%。国内煤矿生产恢复，焦煤供给增加，煤矿库存累积，降价成交。进口方面，蒙古向国内通关效率持续回升，蒙煤进口增加，终端采购积极性走弱，现货市场价格延续回调。期货盘面低位震荡运行，建议短线操作。 （文/国信期货）