周二，橡胶下跌，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2210偏弱震荡，收8762，较上一交易日跌0.5%，减仓0.4万手，持仓15万手。 　　现货方面，冷库苹果销售尾期，看货客商减少，存储商出货心切，整体行情趋弱。好货价格企稳，低品质货源价格有所下滑。夏季时令水果大量上市，对苹果终端消费市场形成一定挤压。 　　预计苹果高位震荡格局延续，操作建议震荡思路对待。(文/国信期货)

　　橡胶连续下跌，美联储议息会议加息75bp，符合最近的市场预期，隔夜美股反弹，铜价小幅反弹，昨日伦铜收涨0.66%至9208美元/吨，沪铜主力收至70630元/吨。产业层面，昨日LME库存增加1650至121525吨，注销仓单比例降低，Cash/3M贴水5.5美元/吨。 　　国内方面，昨日上海地区现货升水涨至265元/吨，2206合约最后交易日期货盘面Back结构先缩后扩，下游逢低采买增多。 　　进出口方面，昨日国内现货进口转为小幅盈利，保税铜溢价延续回升。废铜方面，昨日国内精废价差缩至460元/吨，废铜替代优势降低。价格层面，美联储鹰派加息落地，市场悲观情绪释放，短期铜价跌势预计暂缓。今日沪铜主力运行区间参考：70500-71400元/吨。(文/五矿期货有限公司)

周三橡胶连续下跌，CBOT大豆期货收盘下跌，其中基准期约收低0.3%，主要是因为美联储加息，大豆压榨数据低于预期。不过中西部地区可能出现高温干燥天气，影响作物生长，制约豆价跌幅。 7月期约收低4.75美分，报收1693.75美分/蒲式耳。受此影响，连粕弱势震荡，主力合约仍在4100一线反复测试中，国内现货依然疲软叠加美豆调整，连粕短期调整行情仍在进行中，如果4100支撑有效，市场或跌势暂缓。操作上短线操作。(文/国信期货)

锰硅：周三晚间橡胶连续下跌，黑色系商品震荡。锰硅目前成本支撑较强，南北方利润均负。五月铁合金协会锰系号召减产，锰硅生产开始明显减少，据Mysteel调查统计，5月硅锰产区121家生产企业，产量883300吨，环比4月减2.52%。5月日均产量：28494吨，环比4月减5.66%。环比高频数据来看，上周Mysteel统计全国121家独立硅锰企业开工率(产能利用率)全国61.03%;日均产量28000吨，增270吨。需求面来看，生铁、螺纹产量继续回升，上周生铁产量243.3万吨。市场从过剩转为紧缺，加之面临成本支撑。建议锰硅偏多看待。 硅铁：周三晚间黑色系商品震荡。硅铁利润仍然较好，高值成本仍有近千元利润，市场生产意愿较强，产量继续刷新新高。Mysteel：2022年5月调研统计全国硅铁主产区企业约136家，5月全国硅铁产量为54.94万吨，较4月增0.15万吨，较去年同期增1.63万吨。环比高频数据来看上周Mysteel统计全国136家独立硅铁企业日均产量18176吨，较上期增20吨。硅铁国内供需偏向过剩，海外需求亦有所回落。硅铁期货建议沽空为主。(文/国信期货)

周三夜间，橡胶连续下跌，焦炭2209低位开盘，震荡运行，报收3392，下跌122，跌幅3.47%。原料价格上涨，焦企利润状况不佳，开工积极性一般，产量环比小幅下滑。钢厂利润亦不乐观，唐山地区部分高炉有检修计划，影响铁水产量，打压炉料直接需求。终端需求回暖不及预期，黑色板块承压。期价大幅回调后低位窄幅震荡，建议短线操作。 周三夜间，焦煤2209低位震荡运行，报收2670.5，下跌11.5，跌幅3.97%。煤矿出货情况好转，整体开工增加。口岸疫情影响逐步恢复，预计本周通关将有增加。高炉检修带啦了刚性需求的下滑。全样本焦煤库存低位，期货盘面回调后窄幅震荡，建议短线操作。(文/国信期货)

　　周三夜间，橡胶连续下跌，国际原油走弱，燃油区间震荡。本周减压开工率小幅度上涨，主要因成本端支撑稳定和市场投放量不足的影响。 　　部分炼厂仍在进行停产检修，导致市场供应略显不足，局部地区出现资源短缺的现象，但目前需求整体平淡。 　　国内内贸燃料油利润表现较为稳定，原材料成本居高不下导致船用油价格走强明显，导致炼厂成本居高不下。虽然欧盟对俄罗斯原油制裁推涨国际原油价格，但是海上禁运导致燃油整体需求变少。 　　操作建议：震荡偏强思路。(文/国信期货)

　　周三橡胶连续下跌，锰硅主力继续走低，日内跌幅0.7%，收盘报8242。现货方面，天津6517锰硅今日报8300，环比-50，折盘面价8450，期货贴水208。 　　上周反弹高点后，黑色系整体出现连续明显回落，复工复产的需求释放落空，钢材消费转差导致钢材价格出现下滑，利润继续恶化，钢厂生产压力加大，市场传钢厂开启自发减产传言。铁合金本轮下跌，一方面是整体黑色氛围导致，另一方面则是钢厂端利润持续恶化下，市场对钢厂存在减产预期，若钢厂减产，将直接导致在供给高位情况下，下游需求出现下滑，刚刚转为平衡的供需关系将再度变为宽松。 　　往后期看，今年大概率在粗钢产量端总量平控，下半年日均粗钢产量在当前水平上出现明显下滑为大概率事件，因此上周短期需求端虽有回升，但放长周期看，需求仍旧是明显下移的趋势，本次黑色系下跌只是加速了该预期。 　　期货价格上，当前已跌回前期震荡箱体中部，关注下方8000-8100附近区域成本端支撑，短期应该有较强支撑，观察后期是否有情绪回暖的反弹。总基调上，10月份之前，认为锰硅总体偏空，行情暂时没有明显驱动，等待7-8月份粗钢压减是否能够的落地，以及价格是否能给出反弹抛空机会。 　　操作上，建议空仓等待。(文/五矿期货有限公司)

　　16日，橡胶连续下跌，沪锡主力合约报收246560元/吨，跌幅1.28%(截止昨日下午三点)。 　　国内，上期所锡期货仓单3672吨，较前一日减少134吨。LME锡库存2970吨，减少40吨。长江有色锡1#的平均价为245500元/吨。 　　上游云南40%锡精矿报收217500元/吨。云南40度加工费28000广西60度加工费24000。国内锡厂大量检修，本周已有多家冶炼厂陆续发布公告称企业将于本月进行停产检修。 　　由于停产检修涉及冶炼厂数量较多，据SMM调研分析本次停产检修预计将造成约10000吨/月的产量影响，检修企业产能占比约为国内精炼锡总产能的60%。 　　锡价预计震荡运行，参考运行区间：240000-260000。(文/五矿期货有限公司)

　　16日，橡胶连续下跌，沪铝主力合约报收19805元/吨(截止昨日下午三点)，跌幅0.75%。SMM现货A00铝报均价20070元/吨。A00铝锭升贴水平均价90。铝期货仓单146413吨，较前一日减少1150吨。LME铝库存416125吨，减少4550吨。 　　2022年6月13日，SMM统计国内电解铝社会库存82.5万吨，较上周四库存下降2.8万吨，较5月末库存下降9.8万吨。美国通胀超预期引发市场担忧，有色普跌，铝价预计偏弱运行。 　　参考运行区间：19000-20500 。(文/五矿期货有限公司)

周四锰硅主力继续走低，日内跌幅1.07%，收盘报8154。 我们认为，往后期看，今年大概率在粗钢产量端总量至少平控，下半年日均粗钢产量在当前水平上出现明显下滑为大概率事件，放长周期看，需求仍旧是明显下移的趋势。 随着今天市场曝出更多钢厂预计开始主动检修/减产，黑色系进入负反馈模式。 在钢厂端产量预计走弱的预期下，原本预计将由粗钢压减/平控政策引发的铁合金供需关系再度变为宽松的预期被加速催化，带动铁合金出现大幅、快速回落。 期货价格上，关注下方8000-8100附近区域成本端支撑，短期应该有较强支撑，观察后期是否有情绪回暖的反弹。橡胶 总基调上，10月份之前，认为锰硅总体偏空，行情暂时没有明显驱动，等待7-8月份粗钢压减是否能够落地，以及价格是否能给出反弹抛空机会。(文/五矿经易期货有限公司)