周三橡胶震荡持续，原糖期货从近四个月低点反弹，盘中稍早因雷亚尔疲弱下挫。07合约上涨0.02美分/磅，涨幅为0.11%。7月交割量预计20-40万吨。这远超去年同期的交割量，关注最终数据。 　　短期巴西生产数据支撑，油价走强也带来提振。但印度可能增加原糖出口抑制糖价上涨。夜盘郑糖小幅震荡。 　　基本面来看，国内短期供应压力有限。更多受到外部影响。外盘18美分一线获得支撑。 　　郑糖下方空间被限制，但投机资金做空意愿较强，上行也承压。操作上建议短线交易为主。(文/国信期货)

　　锰硅：周四晚间橡胶下跌，黑色系商品上涨。锰硅目前成本支撑较强，南北方利润均负。铁合金协会锰系号召减产，锰硅生产明显减少，上周(6.23)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率(产能利用率)全国53.67%，较上周减7.72%;日均产量26015吨，减2075吨。市场从过剩转为短缺，加之面临成本支撑。建议锰硅偏多看待。 　　硅铁：周四晚间黑色系商品上涨。上周(6.24)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率(产能利用率)全国53.08%，较上期降1.13%;日均产量18166吨，较上期降240吨。硅铁国内供需偏向过剩，海外需求亦有所回落，但期货已跌至成本。硅铁期货建议观望为主。(文/国信期货)

　　橡胶开盘下跌，周四晚间沪锌主力合约较前一交易日下跌3.94%。基本面方面，北溪管道输气量仍然在低位，欧洲天然气供给紧张，电力价格回到3月份高位，欧洲炼厂成本再度上行，外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位，供应紧张局势未改，但进口矿盈利窗口短线打开，冶炼综合利润反超国产矿，有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端，镀锌企业开工率低位。库存方面，LME库存低位且持续去库，内盘库存因贸易商出口套利去库速度加快，内盘库存转移有利于缓解外盘供应紧张问题。昨晚公布的美国PCE年化数据超预期，美国通胀压力高企，外盘宏观压力仍存。短期锌价自身基本面矛盾不突出，宏观主导盘面，预计偏弱震荡。欧洲天然气供给问题仍需跟踪。 　　周四晚间沪镍主力合约较前一交易日下跌1.99%。基本面方面，5月镍铁进口量大增至49.21万吨，同比增幅达到63.5%。需求端，6月不锈钢企业减产，对镍影响较大。而新能源领域，中间品使用比例大幅上行，镍豆需求减少。镍短期供需不乐观。但短期镍价快速下行后，一方面有资金空头获利平仓，另一方面纯镍与硫酸镍之间的价差得到了一定调整，纯镍经济性有所上升。短期宏观仍然有压力，镍价或进入震荡走势。关注欧美制裁俄罗斯的后续进展。(文/国信期货)

　　橡胶开盘下跌，上半年收官，国际金融市场面临近阶段金融市场直面欧美滞胀和经济硬着陆威胁，在此背景下各主要经济体相关政策调整面临极大考验，可能引发大类资产波动持续剧烈动荡。 　　截至周四收盘，伦铜期货收报在8237.5美元/吨，下跌2.05%，伦铝期货报在2444美元/吨，下跌1.15%。当晚夜盘国内铜铝期货回落，沪铜主力Cu2208报63070元/吨，下跌1.76%，沪铝主力合约Al2208报19010元/吨，下跌1.04%。 　　有色等大宗商品预计三季度也将双向波动显著，支撑主要来自国内外市场的低库存下刚性需求潜力，但上方受到金融市场风险偏好不稳的极大限制，警惕海外滞涨衰退下的系统性风险加大威胁，建议投机客户对有色板块短期谨慎观望，机构对冲头寸注意短期扰动，产业套保聚焦期现基差，注意风控和资金管理。(文/国信期货)

　　橡胶开盘下跌，周四晚间，COMEX黄金期货下跌0.6%报1807.3美元/盎司，COMEX白银期货下跌1.9%报20.352美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2208主力合约报390.30元/克，下跌0.84%;沪银2212主力合约报4457元/千克，下跌1.63%。 　　周四晚间，10年期美债利率回落至3%附近，5月核心PCE同比增4.7%有所回落，金银震荡下跌。美联储6月会议加息再提速，在经济预测中上调通胀和失业率预测，下调GDP增速预测，滞涨前景迹象显现，贵金属下方支撑较强，关注黄金1800美元/盎司附近支撑。建议关注能源供给端问题缓解情况，若原油等商品价格大幅回落，贵金属或将跟跌，届时调整后将迎来逢低做多的好机会。 　　操作上建议：逢低做多为主。(文/国信期货)

　　橡胶开盘下跌，周四夜间，国际原油小幅度下挫，沥青价格偏弱，目前沥青市场仍处于“供需双弱”局面。 　　本周沥青炼厂全国开工率持续低位，开工率仅为24%。库存方面，受开工率不足的影响，进入五月以来，国内沥青库存率持续走低，本周全国沥青炼厂库存率仅为36%左右。 　　进口方面，受成本端影响，进口沥青价格稳中有升，致使进口沥青人民币完税价格居高不下，近期华南地区受强降雨影响，港口交投情绪一般。随着沥青供应不足，需求不住释放，库存水平近期稳定 　　操作建议：震荡偏强。(文/国信期货)

　　橡胶开盘下跌，OPEC+决定8月份每日增产64.8万桶原油，会议重申坚持完全符合协议产量和补偿机制的重要性。会议还决定2022年8月3日举行第31次OPEC+部长级会议。 　　在各国产量分配中，沙特8月份原油日产量配额分别为1100.4万桶。市场一直在质疑该减产同盟是否有能力恢复这些已经降低的产量。 　　技术面，油价SC2208短期或维持震荡回调。操作建议：震荡调整思路操作。(文/国信期货)

　　橡胶开盘下跌，原糖期货近月合约延续反弹，预计交割量有限。07合约上涨0.28美分/磅，涨幅为1.5%。7月交割量预计50万吨。 　　历史同期来看，并不算高的交割量，关注最终数据。短期巴西生产数据支撑，且出口有所增加，支撑糖价反弹。夜盘郑糖小幅震荡。 　　基本面来看，国内短期供应压力有限。更多受到外部影响。 　　外盘18美分一线获得支撑。郑糖下方空间被限制，但投机资金做空意愿较强，上行也承压。操作上建议短线交易为主。(文/国信期货)

　　橡胶开盘下跌，周四CBOT大豆期货收盘下跌，其中基准期约收低1.4%。 　　美豆播种面积预计在8833万英亩大豆，远远低于市场预期，一度提振大豆期货上涨，但是国际原油期货下挫，经济衰退担忧加剧，季度库存超过预期，天气形势整体向好，大豆出口销售疲软。 　　市场涌现大量抛盘，对大豆期货构成压力。11月期约收低20.25美分，报收1458美分/蒲式耳。 　　受此影响，连粕夜盘高位震荡，周五市场或因美豆回落会补跌，市场低位弱势震荡延续。操作上短线操作为宜。(文/国信期货)

　　锰硅：橡胶上周小幅回升，锰硅期货上周小幅回升，现货涨跌不一，期货仍然呈现较大贴水。目前从原料来看，锰矿5月进口数据出炉大幅减少，从6月到港来看，预计6月进口锰矿还少于5月，从发货来看，预计7月锰矿供给仍然紧张。锰矿偏紧导致锰矿抗跌，锰硅生产严重亏损，南方大亏，北方小亏，现货企业继续减产：(6.30)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率(产能利用率)全国43.93%，较上周减9.74%;日均产量23735吨，减2280吨。锰硅产量严重不足，建议锰硅偏多看待。 　　硅铁：硅铁上周冲高回落，期货仍然贴水。硅铁生产仍有利润。Mysteel：2022年6月调研统计全国硅铁主产区企业约136家，6月全国硅铁产量为55.06万吨，较5月增0.12万吨，较去年同期增4.14万吨(2021年6月硅铁产量50.92万吨)。硅铁国内供需偏向过剩，海外需求亦有所回落。硅铁期货建议沽空为主。(文/国信期货)