周三晚间，橡胶低位震荡，伦铜期货收报在7596美元/吨，下跌0.38%，伦铝期货报在2400美元/吨，上涨1.31%。当晚夜盘国内铜铝有所反弹，沪铜主力Cu2208报58110 元/吨，上涨0.43%，沪铝主力合约Al2208报18340元/吨，上涨0.71%。 　　近期宏观压力加大，有色铜铝韧性难逆大势，市场出现泥沙俱下式的系统性风险。 　　金融市场弥漫对欧美激进加息下经济滞涨甚至经济衰退的担忧，而下半周市场还将分别迎来两大极具影响力的市场波动“催化剂”——周五非农就业数据和周三美联储会议纪要，有色等风险资产预计将剧烈动荡，有色等大宗商品趋势受到金融市场风险偏好不稳的极大限制，铜铝尽管有一定基本面支撑，但恐慌情绪下蔓延下金融市场泥沙俱下，别的品种领跌5-10%，铜铝也可能面临3-5%跌幅，这种情况对投机来说就是切换思路和风险，警惕海外滞涨衰退下的系统性风险加大威胁，建议投机客户对有色板块短期谨慎观望，机构对冲头寸注意短期扰动，产业套保聚焦期现基差，注意风控和资金管理。(文/国信财经)

　　周三夜间，橡胶低位震荡，原油下挫，燃料油持续走弱。近期焦化、催化裂化装置利润持续走低，影响燃料油价格。部分炼厂仍在进行停产检修，但目前需求整体平淡，出口情况较为稳定。 　　国际宏观悲观情绪持续蔓延，对经济衰退预期加剧，经济衰退毕竟影响全球商品流通，航运业受挫明显，从而影响燃料油的使用，利空燃油价格。 　　近期成本端波动较大，暂时观望。 　　操作建议：观望。(文/国信财经)

　　周三夜间，橡胶低位震荡，原油持续走弱，市场对经济衰退的悲观情绪加剧，沥青价格走弱明显。 　　本周全国沥青炼厂开工率回升明显，开工率为27%，炼厂利润有所回升，市场供应量提高。 　　库存方面，受开工率不足的影响，进入五月以来，国内沥青库存率持续走低，截至6月29日全国沥青炼厂库存率仅为34%左右，若供应持续不足，库存压力或增大。 　　进口方面，受成本端影响，进口沥青价格稳中有升，致使进口沥青人民币完税价格居高不下且资源量较为紧张。近期受天气和资金影响，需求释放缓慢。近期成本端波动较大，暂时观望。 　　操作建议：观望。(文/国信财经)

　　周三橡胶低位震荡，苹果期货大幅下挫。主力合约AP2210震荡下行，收8911，较上一交易日跌3.2%，减仓1万手，持仓14万手。 　　近期西北地区的部分客商，前往山东货地区采购部分货源补充档口需求，山东地区冷库成交比之前略有好转。但批发市场整体行情比较差，市场到货不多，出货速度较慢。我们需要观察旧季苹果的收尾价格。 　　今年减产确定，对于减产幅度的兑现，还需要等待后期修正数据。大宗商品市场普遍下跌，苹果受资金面影响大幅下挫，短期建议观望。(文/国信财经)

　　周三橡胶低位震荡，CBOT豆油期货继续大幅下跌，其中基准期约收低1.7%，主要因为马来西亚棕榈油期货走低，原油期货继续大跌。12月期约收低0.78美分，报收56.64美分/磅。受此影响，夜盘连豆油继续震荡下滑。 　　周三BMD毛棕榈油期货下跌近3%，头号棕榈油生产国印尼在取消出口禁令后出台政策，推动棕榈油出口加快;马来西亚棕榈油库存预计提高，产量进入季节性增长期;原油期货暴跌也令生物柴油需求前景受损。9月毛棕榈油期约下跌118令吉或2.83%，报收4,056令吉/吨。夜盘马棕油继续下挫。受此影响，连棕油夜盘跌势延续。 　　周三ICE加油菜籽期货市场收盘下跌，其中基准期约收低0.4%，当天大盘呈现牛皮振荡态势。经过周初的大跌后，油菜籽市场试图找到底部支撑。11月期约收低3.30加元，报收825.30加元/吨。夜盘菜油震荡收跌。截止收盘OI2209收10387，跌223(-2.1%)。经济衰退引发的需求担忧愈演愈烈，叠加全球棕榈油产量修复，贸易量增加，油脂市场熊市已经开启，市场悲观情绪弥散，保持偏空的操作为宜。(文/国信财经)

　　08日，橡胶区间震荡，沪锡主力合约报收189110元/吨，涨幅0.96%(截止昨日下午三点)。国内，上期所期货注册仓单减少28吨，现为3595吨。LME库存上升70吨，现为3605吨。长江有色锡1#的平均价为188000元/吨。上游云南40%锡精矿报收158500元/吨。商务部新闻发言人束珏婷表示，商务部将加力稳住大宗消费。 　　近日，商务部会同有关部门出台了关于搞活汽车流通扩大汽车消费的若干措施，提出支持新能源汽车购买使用、加快活跃二手车市场、促进汽车更新消费、推动汽车平行进口持续健康发展、优化汽车使用环境、丰富汽车金融服务等政策措施。下一步，我们将与相关部门一道，做好政策宣介和落实，确保有关措施尽快落地见效。 　　同时，积极会同相关部门深入开展新能源汽车、绿色建材下乡活动，鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新。预计锡价维持偏弱震荡走势，参考运行区间：180000-200000。(文/五矿期货有限公司)

　　08日，橡胶区间震荡，沪铝主力合约报收18450元/吨(截止昨日下午三点)，上涨0.27%。SMM现货A00铝报均价18240元/吨。A00铝锭升贴水平均价-30。铝期货仓单90589吨，较前一日下降679吨。LME铝库存353175吨，减少4950吨。 　　2022年7月7日，SMM统计国内电解铝社会库存72.3万吨，较上周四库存下降1.1万吨，较去年同期库存下降13.5万吨。商务部新闻发言人束珏婷表示，商务部将加力稳住大宗消费。 　　近日，商务部会同有关部门出台了关于搞活汽车流通扩大汽车消费的若干措施，提出支持新能源汽车购买使用、加快活跃二手车市场、促进汽车更新消费、推动汽车平行进口持续健康发展、优化汽车使用环境、丰富汽车金融服务等政策措施。下一步，我们将与相关部门一道，做好政策宣介和落实，确保有关措施尽快落地见效。 　　同时，积极会同相关部门深入开展新能源汽车、绿色建材下乡活动，鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新。沪铝预计震荡运行，参考运行区间：17500-19300。(文/五矿期货有限公司)

　　橡胶区间震荡，隔夜美股回升，市场风险偏好回暖，大宗商品普遍反弹，伦铜收涨3.48%至7860美元/吨，沪铜主力收至60150元/吨。 　　产业层面，昨日LME库存减少425至135350吨，注销仓单比例提升，Cash/3M贴水4美元/吨。 　　国内方面，昨日上海地区现货升水下调至95元/吨，市场交投活跃度尚可。 　　进出口方面，昨日国内现货进口小幅盈利，保税铜溢价略降。废铜方面，昨日国内精废价差扩至900元/吨，废铜市场弱势依旧。 　　价格层面，海外衰退忧虑有所缓和，但高通胀问题仍值得警惕，关注欧美央行货币政策动向及欧洲能源问题发展，预计铜价转为震荡走势。今日沪铜主力运行区间参考：58800-60800元/吨。(文/五矿期货有限公司)

　　橡胶区间震荡，行情方面：周四T主力合约上涨0%，收于99.975;TF主力合约下跌0.01%，收于101.015;TS主力合约下跌0.02%，收于100.845。 　　消息方面：1、李克强主持召开东南沿海省份政府主要负责人经济形势座谈会;2、美国上周初请失业金人数为23.5万人，为2022年1月15日当周以来新高，预期23万人，前值23.1万人;3、欧洲央行6月货币政策会议纪要显示，经济增长、就业在面临冲击的情况下“出人意料”的强劲。旅游业重新开放带来的通胀压力在5月份的数据中表现突出，随着旅游业进一步扩大开放，这种压力可能在未来几个月继续存在。 　　流动性：央行周四逆回购操作净投放-770亿。 　　策略：6月份最新的PMI数据略不及预期，经济动能在上海疫情解封后有部分集中释放因素的影响，因此6月份经济大概率会相对较好。但后续的消费和企业投资仍难以乐观，在近期行情回落后，国债价格已反应经济在近期的复苏预期，后期国债行情有望触底反弹。(文/五矿期货有限公司)

　　橡胶区间震荡，半年末之后，央行公开市场操作方面，央行在半年末后净回笼货币。 　　货币流动性方面，银行流动性依旧充足，隔夜shibor再度下沉，跌到1.2%的水平。货币传导方面，随着政策的落地，刺激政策需要的资金也将会减弱，货币需求有望减弱。利率可能再度回落，国债略有企稳。 　　操作建议：观望。(文/国信期货)