橡胶低位震荡，随着国内刺激经济的政策不断出台，市场资金逐步回暖，成交额重返万亿水平。从前期资金跟随政策性方向流入，部分赛道股板块也逐步出现回升。 市场整体上转为乐观。且稳定经济增长的政策不断出台，给资金不断带来市场流入热点，股指短期政策性反弹味道较为浓厚。多单轻仓。 操作建议：多单轻仓。(文/国信期货)

　　橡胶连续下跌，美联储议息会议加息75bp，符合最近的市场预期，隔夜美股反弹，铜价小幅反弹，昨日伦铜收涨0.66%至9208美元/吨，沪铜主力收至70630元/吨。产业层面，昨日LME库存增加1650至121525吨，注销仓单比例降低，Cash/3M贴水5.5美元/吨。 　　国内方面，昨日上海地区现货升水涨至265元/吨，2206合约最后交易日期货盘面Back结构先缩后扩，下游逢低采买增多。 　　进出口方面，昨日国内现货进口转为小幅盈利，保税铜溢价延续回升。废铜方面，昨日国内精废价差缩至460元/吨，废铜替代优势降低。价格层面，美联储鹰派加息落地，市场悲观情绪释放，短期铜价跌势预计暂缓。今日沪铜主力运行区间参考：70500-71400元/吨。(文/五矿期货有限公司)

　　周一橡胶持续震荡，铁矿石偏强运行。本周澳巴发运量增加，增量主要来自于巴西，铁矿石到港量环比减少，预计将在7月份有所增加。 　　目前钢厂利润亏损，各地钢厂陆续停产检修，我们预计本周铁水产量将继续下降。而随着铁水产量的见顶回落，在未来几周港口库存或将迎来拐点，开始累库。 　　预计短期铁矿石高位震荡，逢高抛空，中长期偏空操作。(文/五矿期货有限公司)

　　锰硅：橡胶上周小幅回升，锰硅期货上周小幅回升，现货涨跌不一，期货仍然呈现较大贴水。目前从原料来看，锰矿5月进口数据出炉大幅减少，从6月到港来看，预计6月进口锰矿还少于5月，从发货来看，预计7月锰矿供给仍然紧张。锰矿偏紧导致锰矿抗跌，锰硅生产严重亏损，南方大亏，北方小亏，现货企业继续减产：(6.30)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率(产能利用率)全国43.93%，较上周减9.74%;日均产量23735吨，减2280吨。锰硅产量严重不足，建议锰硅偏多看待。 　　硅铁：硅铁上周冲高回落，期货仍然贴水。硅铁生产仍有利润。Mysteel：2022年6月调研统计全国硅铁主产区企业约136家，6月全国硅铁产量为55.06万吨，较5月增0.12万吨，较去年同期增4.14万吨(2021年6月硅铁产量50.92万吨)。硅铁国内供需偏向过剩，海外需求亦有所回落。硅铁期货建议沽空为主。(文/国信期货)

　　周五夜盘橡胶小幅震荡，铁矿石大幅下挫，截至收盘，铁矿石09合约跌29至737，跌幅3.79%。 　　宏观情绪上，市场在经历几个交易日的反弹后，空头情绪再次主导，开启新一轮下跌。 　　产业端，终端表需虽有一定回升，钢厂减产动作持续进行，本周高炉开工率再次下降，铁水产量降低至230万吨左右，铁矿石需求延续回落，钢厂持续投机性甩货加剧铁矿下跌动力。操作上短线偏空，逢低仍可做多螺矿比。(文/国信期货)

　　周三，橡胶低位徘徊，CBOT大豆期货收盘下跌，其中基准期约收低1.9%，创下7月6日以来的最低收盘价，因为中西部地区天气有望改善，下周可能迎来降雨，将有助于提振大豆产量前景。11月期约收低26美分，报收1332.25美分/蒲式耳。 　　受此影响，连粕夜盘低位震荡，短线资金进出频繁，美豆天气升水正在减弱，这对连粕市场而言或有压力，M2209合约下方整数关口面临压力。市场陷入弱势震荡行情中。操作上短线操作对待。(文/国信期货)

　　周四晚间，橡胶再次下行，铁矿石主力合约延续震荡。宏观方面，欧洲加息，情绪弱势，国内在利空消息影响下，地产高频数据环比走弱，市场对房地产的复苏充满担忧。 　　产业方面，钢联数据显示铁水产量继续下降，钢厂产量环比回落，整体仍在减产检修的过程中，铁矿石需求延续回落，逐渐过剩。 　　临近交割月，铁矿石可能有一定幅度反弹。操作上建议谨慎，逢低可做多螺矿比。(文/国信期货)

　　周二晚间，橡胶持续震荡，COMEX黄金期货上涨1%报1865.4美元/盎司，COMEX白银期货上涨1.6%报22.063美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2206主力合约报399.36元/克，上涨0.56%;沪银2206主力合约报4771元/千克，上涨0.97%。 　　美国5月markit PMI下滑且不及预期，但仍在扩张区间，里士满联储制造业指数转负，经济高位放缓压力凸显。美元升值压力有所缓解，美债利率震荡回落，金银上方压力有所减弱。欧央行行长拉加德明确提出欧洲将在7月加息。而美联储紧缩预期已渐见顶回落影响减小，关注本周联储会议纪要。4月CPI同比脱离历史高位，但强粘性下预计市场通胀预期难以持续趋势性回落，当前已回落至2.6%以下，结合当前供应链问题仍然存在的情况，通胀预期下方空间有限，白银或相对黄金重显强势。技术上看外盘黄金站上200日均线，向上突破后可轻仓布局多单。（文/国信期货）

橡胶继续上扬，原糖期货收高，07合约上涨0.07美分/磅，涨幅为0.36%。 巴西总统将新上任的石油公司总裁革职，并且预计将降低汽油相关的税。泰国新年度出口预计达到760万吨，较去年激增46%。 虽然基本面偏空但长假前空头回补，价格小幅收涨。 夜盘郑糖小幅波动。投机席位继续增仓，但产业席位增空，上涨较为曲折。 操作上建议短线交易为主。(文/国信期货)

上周五橡胶持续震荡，夜间期螺震荡为主。上周钢价现货微跌，期货微涨，基差小幅收敛。 宏观面来看，央行降准0.25个百分点，小于市场预期，政策支持力度仍然不足。Shibor虽然回落，但回落幅度不大。受到疫情影响全国各地的货运恢复情况仍然不理想。供需面来看，受到疫情影响，需求仍然不足，Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为15.3万吨，环比下降13.1%，同比下降46.4%。但供给因唐山疫情解除，继续回升，全国247家钢厂日均铁矿产量233万吨，环比上升1.7%。供需错配导致库存在旺季走平。现货预计仍然偏弱。但目前高炉、电炉均无利润，钢材面临成本支撑。 简言之，现货供需偏弱，但有成本支撑。面对疫情，目前政策支持力度不足，因为螺纹钢期货仍然看震荡下跌为主。（文/国信期货）