橡胶开盘上涨，周末生猪现货大面积上涨，二次育肥情况亦有增加，根据猪易数据，周日全国均价为17.99元，较周五上涨0.22元/公斤。 　　基本面来看，能繁母猪存栏及仔猪出生数据来支持6-9月出栏量环比减少的预判，需求方面，公共卫生事件冲击大最大的时刻可能已经过去，但恢复斜率较缓，而从季节性来看，除去单边熊市年份，猪价6月到8月中基本上以上涨为主。 　　结合供需定性判断及季节性规律，现货仍处于上行趋势中。对于更远的预期来说，5月能繁母猪存栏环比上升，表明母猪供应仍是具有较强的弹性，随着猪价反弹及预期的改善，生猪去产能或已阶段性结束，可能对明年3月之后形成供应增量。 　　期货来看，当前升水及盘面利润对未来供应压力减轻及季节性上涨有较为充分的定价，当前位置继续看多做多性价比有限。价差方面可适度关注LH11-1月逢高做反套机会。(文/国信期货)

　　橡胶开盘上涨，原糖期货跌至近四个月低点，全球经济放缓刺激投机客结清多头仓位。07合约下跌0.01美分/磅，跌幅为0.1%。 　　经济衰退的风险使得市场担忧巴西雷亚尔下跌。7月交割量预计20-40万吨。基本面上南巴西6月上半月压榨进度提速，预计产糖量同比增加。 　　夜盘郑糖下跌后反弹。基本面来看，国内短期供应压力有限。更多受到外部影响。商品集体下跌，郑糖难以独善其身。操作上建议短线交易为主。(文/国信期货)

　　橡胶开盘上涨，周五CBOT豆油期货收盘上涨，其中基准期约收高1.7%，主要原因是国际原油期货走强。8月期约收高1.42美分，报收66.93美分/磅。与之相比，夜盘连豆油低位震荡收涨。 　　周五BMD毛棕榈油期货宽幅震荡，收盘下跌。周五媒体报道称，印尼油棕种植户希望政府取消DMO政策，不再要求出口商必须在国内销售部分棕榈油，以便推动印尼棕榈油出口。印尼加工厂也将为购买鲜果串支付更高价格。由于出口迟缓导致印尼加工厂的油罐爆满，加工厂停止或者减少采购，导致鲜果串价格暴跌70%以上。9月毛棕榈油下跌88令吉或1.85%，报收4,656令吉/吨。受此影响，连棕油夜盘低位震荡。 　　周五ICE加油菜籽期货市场收盘上涨，其中基准期约收高3%，因为近期大盘跌势过头，最终用户逢低吸纳。11月期约收高25.5加元，报收870.20加元/吨。夜盘菜油低位震荡，期价先抑后扬。经过本周大幅下挫后，在宏观外部没有出现新的利空消息前，市场跌势暂缓，空头平仓兑现利润。经济衰退引发的需求担忧并未结束，市场在大幅下挫后稍微停歇。保持反弹偏空的操作为宜。(文/国信期货)

　　周一晚间，橡胶继续震荡，COMEX黄金期货下跌0.3%报1824.8美元/盎司，COMEX白银期货上涨0.2%报21.168美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2208主力合约报394.24元/克，下跌0.06%;沪银2212主力合约报4584元/千克，上涨0.59%。 　　美国5月成屋签约销售指数环比升0.7%，房地产销售有回暖迹象。市场衰退预期有所降温，金银缺乏驱动因素，维持震荡。美联储6月会议加息再提速，在经济预测中上调通胀和失业率预测，下调GDP增速预测，滞涨前景迹象显现，贵金属下方支撑较强，关注黄金1800美元/盎司附近支撑。建议关注能源供给端问题缓解情况，若原油等商品价格大幅回落，贵金属或将跟跌，届时调整后将迎来逢低做多的好机会。 　　操作上建议：逢低做多为主。(文/国信期货)

　　周一橡胶持续震荡，铁矿石偏强运行。本周澳巴发运量增加，增量主要来自于巴西，铁矿石到港量环比减少，预计将在7月份有所增加。 　　目前钢厂利润亏损，各地钢厂陆续停产检修，我们预计本周铁水产量将继续下降。而随着铁水产量的见顶回落，在未来几周港口库存或将迎来拐点，开始累库。 　　预计短期铁矿石高位震荡，逢高抛空，中长期偏空操作。(文/五矿期货有限公司)

　　周一橡胶持续震荡，硅铁主力高开震荡，日内涨幅2.58%，收盘报8520。现货方面，天津72#硅铁报价8700，环比上日持平，期货贴水现货180。 　　基本面方面，硅铁当下依旧处于供需相对紧平衡状态，且库存水平不高，这将支撑硅铁随着黑色系整体情绪逐步企稳，在情绪修复过程中，迎来一轮向上的反弹，预计的周期在两到三周。但放长周期看，下半年随着相对确定的粗钢产量 明显回落情况下，硅铁在下半年也同样将逐步转向供给宽松局面，从而对价格形成向下的引力。 　　供给端，硅铁生产持续拥有利润，今年能耗双控方面的政策较上年有所缓和的情况下，供给端有维持高位的动力。而需求端，下游以金属镁及出口 为代表的非钢需求当下依旧强劲，虽然出口预计维持强势，但预计下半年金属镁需求将边际转弱，且最为主要的钢铁需求将面临粗钢平控甚至压减的明显影响。(文/五矿期货有限公司)

　　周一橡胶开盘下跌，锰硅主力高开高走，日内大幅收涨3.43%，收盘报7962。现货方面，天津6517锰硅市场报价8150，环比上日+30元/吨，折盘面8350，期货贴水现货338。黑色进入回调后的震荡，市场悲观氛围基本得到暂时性释放，整体情绪逐渐转稳。 　　基本面方面，锰硅当前基本面仍处于相对平衡状态，本周供需均出现回落，利润恶化刺激厂商再次做出减产动作以对冲下游钢厂检修减产导致的需求回落。目前锰硅价格处于跌破成本的超跌状态，市场情绪逐渐企稳。 　　未来两到三周，情绪的修复有望带动锰硅价格向上反弹以修复超跌情况。但放长周期看，下游粗钢需求的下滑在下半年是相对确定的趋势，供给滞后于需求的调整节奏将使得下半年(10月份之前)锰硅供需再度向宽松转变，利空价格。(文/五矿期货有限公司)

　　周一橡胶继续震荡，美棉再度大幅下挫至跌停，衰退风险不断上升，需求前景恶化。12合约下跌4.08美分/磅，跌幅为4.2%。 　　宏观面压力持续，加息导致经济衰退的担忧升温，资金从农产品市场大幅流出。周度生长报告显示，美棉优良率为37%，同比降低15个百分点。夜盘郑棉跟随美棉大幅下挫。国际市场连续大幅下挫，对郑棉产生利空。 　　短期空头情绪蔓延，波动较大，操作上建议短线交易为主。(文/国信期货)

　　周一橡胶继续震荡，CBOT豆油期货收盘上涨，其中基准期约收高1.1%，主要原因是马来西亚棕榈油和国际原油期货走强。8月期约收高0.92美分，报收67.85美分/磅。受此影响，夜盘连豆油小幅高开，此后价格维持窄幅震荡。 　　周一BMD毛棕榈油期货强劲上涨，因受到相关油脂期货上涨以及加工厂关闭的支撑，但6月迄今棕榈油出口数据疲弱，打压市场人气。9月毛棕榈油期约收高256令吉或5.49%，报4,920令吉/吨。夜盘马棕油在日间高点处窄幅震荡。受此影响，连棕油夜盘高开，此后价格回补当日跳涨缺口，低位买盘明显不足，价格重心略有抬高。截止收盘Y2209收9528，涨264(2.85%)。 　　周一ICE加拿大油菜籽期货市场收盘上涨，延续上周五的反弹行情，其中基准期约收高2.2%。11月期约收高19.20加元，报收889.40加元/吨。夜盘菜油重心略有上移。经过前两周的大幅下挫后，在宏观外部没有出现新的利空消息前，市场跌势暂缓，空头平仓兑现利润。经济衰退引发的需求担忧并未结束，市场在大幅下挫后稍微停歇。保持反弹偏空的操作为宜。(文/国信期货)

　　锰硅：周一晚间橡胶继续震荡，黑色系商品震荡。锰硅目前成本支撑较强，南北方利润均负。铁合金协会锰系号召减产，锰硅生产明显减少，本周(6.23)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率(产能利用率)全国53.67%，较上周减7.72%;日均产量26015吨，减2075吨。市场从过剩转为短缺，加之面临成本支撑。建议锰硅偏多看待。 　　硅铁：周一晚间黑色系商品震荡。上周(6.24)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率(产能利用率)全国53.08%，较上期降1.13%;日均产量18166吨，较上期降240吨。硅铁国内供需偏向过剩，海外需求亦有所回落，但期货已跌至成本。硅铁期货建议观望为主。(文/国信期货)