周二晚间，橡胶窄幅波动，沪锌主力合约较前一交易日下跌0.16%。7月18日俄罗斯天然气工业股份公司 (Gazprom)至少已经向三家欧洲主要客户致函，宣布由于遇到无法控制的“特殊”情况，公司无法履行供应气的义务，该不可抗力条款自6月14日起生效，并未透露截止期。一位消息人士表示，这封信涉及通过北溪1号管道向德国供应天然气问题。欧洲能源危机在爆发边缘。欧洲炼厂成本高企，外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位，供应紧张局势未改，但进口矿盈利窗口短线打开，冶炼综合利润反超国产矿，有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端，镀锌企业开工率偏低。库存方面，LME库存低位且持续去库，内盘交易所库存略增，社会库存继续下行。短线仍然是宏观主导盘面，美国7月加息100bp概率降温，市场情绪缓和，预计锌价短期企稳反弹。关注北溪22日是否能够重新通气，若持续断气，锌价可能受能源影响上行。 　　周二晚间沪镍主力合约较前一交易日上涨1.16%。基本面方面，电解镍产量持续增长，进口盈利窗口仍处于打开的状态，供给端短期相对宽松。镍铁方面，印尼项目持续放量。需求端，受库存和生产亏损影响，7月不锈钢产量或继续下行。而新能源领域，中间品使用比例大幅上行，镍豆需求减少。硫酸镍与纯镍价差因为镍价暴跌得到修正，但纯镍溶解硫酸镍仍然亏损，镍豆暂无经济性可言。整体来看，镍供需方面仍然不乐观。短线宏观情绪宣泄告一段落，镍价企稳反弹。(文/国信期货)

　　锰硅：周二晚间，橡胶窄幅波动，黑色系商品低开略有反弹。目前从原料来看，锰矿发运总体偏少，但锰硅生产大幅减少，对锰矿形成压力。锰矿偏紧导致锰矿抗跌，锰硅生产严重亏损，南方大亏，北方小亏，现货企业继续减产：(7.14)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率(产能利用率)全国36.63%，较上周减3.49%;日均产量21865吨，减910吨。五大钢种硅锰(周需求)：130912吨，环比上周减2.11%，全国硅锰产量(周供应)：153055吨，环比上周减4.00%;锰硅产量不足，但钢厂减产也压制原料，观望为主。 　　硅铁：周二晚间黑色系商品低开略有反弹。硅铁期货跌至近低值成本，继续下探预计空间有限。本周(7.15)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率(产能利用率)全国47.26%，较上期降2.40%;日均产量16541吨，较上期降750吨。市场开始减产，期现跌回成本，观望为主。(文/国信期货)

　　周二晚间，橡胶窄幅波动，美棉盘中大幅下挫但尾盘收回大部分跌幅。12合约下跌0.62美分/磅，跌幅为0.67%。 　　商品整体再度转弱，美棉受到拖累。恶劣天气带来的担忧持续，美棉优良率降至38%，去年同期为60%。供应与需求带来支撑与压制。棉价走势纠结。夜盘郑棉维持弱势。轮入成交有所恢复。短期底部基本探明，上方16000元/吨一线压力增加。 　　郑棉或宽幅震荡。建议短线交易为主。(文/国信期货)

　　周二晚间，橡胶窄幅波动，生猪期货震荡为主，主力LH2209波动区间在21310-21780元，较上日结算价跌0.4%。 　　现货方面，据汇易网，河南报价22.4-22.9元/公斤，涨0.1元/公斤;山东报价22.7-23.3元/公斤，涨0.2元/公斤;;对于后市而言，7-9月国内生猪仍是处于供应收缩的阶段，在7、8月季节性上涨窗口期结束及供应出现拐点前，涨价预期将继续支撑养殖户扛价心理，猪价持续回落空间有限，后期存在再度上冲的可能。 　　对于期货来看，目前9月贴水现货，短多思路。(文/国信期货)

　　周二晚间，橡胶窄幅波动，玉米期货窄幅波动，主力C2209暂报2615元/吨，较上日结算价跌1.65%。 　　现货方面，据汇易网，南北港口玉米价格稳定，北方港口粮商自行集港为主，锦州港集港2780-2800元/吨，广东蛇口新粮散船2780-2810元/吨，集装箱一级玉米报价2980-2990元/吨，东北玉米价格走低，黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨，吉林深加工主流收购2600-2750元/吨，内蒙古主流收购2650-2800元/吨。 　　供应方面，市场看空情绪浓厚，玉米现货供应阶段性增量，叠加进口谷物、超期储存稻谷等替代品供应短期仍相对充足。 　　需求方面，生猪价格保持偏强格局，养殖场户压栏惜售情绪较高，部分散户选择二次育肥、压栏，也对饲料原料消费形成短期的支撑;深加工方面，由于下游产品走货仍不佳，部分深加工企业停机检修增多，行业总体开机率有所下滑，整体来看，现货供需矛盾不是很突出，但市场情绪较差，近期偏弱震荡仍是主流。 　　期货来看，目前盘面仍处于贴水，从绝对价格来说亦贴近成本，下行空间有限。操作上，震荡对待。(文/国信期货)

　　周二晚间，橡胶窄幅波动，甲醇期货主力MA2209合约收盘2397元/吨，较上一交易日涨幅0.76%，减仓17万手，持仓94万手。 　　外盘方面，远月到港的非伊甲醇船货参考商谈在298-305美元/吨，远月到港的非伊船货参考商谈在+1.5-1.8%。 　　全国甲醇开工负荷下滑，主产区供应压力暂且不大，需求方面逢低入市采买。操作建议：震荡思路操作。(文/国信期货)

　　橡胶低位徘徊，近期资金开始多元化投资，随着稳定经济的预期较大，市场资金仍旧较为乐观。 　　在刺激经济的预期方面，政府表态对稳定经济的目标“不冒进”的原则，这可能意味着刺激的力度弱于市场预期。 　　汽车板块、新能源板块的龙头个股已经出现极端的波动。市场资金对政策的敏感性可能导致股市非正常波动，股指多单轻仓。 　　操作建议：多单轻仓。(文/国信期货)

　　橡胶低位徘徊，国家总理近期在表态国内稳定经济方面，仍然是延续了“不大水漫灌”的原则，不追求过高的经济增长目标，这可能意味着国内刺激经济的力度有所弱化。 　　货币政策方面，短期或转为真空，银行间流动性较为充裕。货币需求存在不确定预期，国债波动加大。多单暂离。 　　操作建议：多单暂离。(文/国信期货)

　　周三晚间，橡胶低位徘徊，COMEX黄金期货下跌0.6%报1700.2美元/盎司，COMEX白银期货下跌0.2%报18.668美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2212主力合约报373.24元/克，下跌0.26%;沪银2212主力合约报4172元/千克，上涨0.72%。 　　周三晚间，美元指数反弹，金银震荡偏弱。欧洲央行本周可能考虑加息50bp而不是原来的25bp，北溪一号重启仍有悬念。美国地产数据显示需求承压，有望平息激进的加息预期。美联储官员沃勒和布拉德均表示支持7月加息75bp而不是100bp，加息预期回落。拜登访问沙特后，沙特表示原油增产能力有限。在需求端衰退预期暂时缓和的情况下，通胀预期及贵金属价格短期内或有反弹，关注黄金1700美元/盎司附近支撑。 　　操作上建议：轻仓试多。(文/国信期货)

　　周三晚间，橡胶低位徘徊，沪锌主力合约较前一交易日上涨1.02%。7月20日周三，俄罗斯总统普京表示，俄方将于周四重新启动北溪天然气管道，以向欧洲供气。普京称将在检修完成后维持40%的输气量。欧洲炼厂成本高企，外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位，供应紧张局势未改，但进口矿盈利窗口短线打开，冶炼综合利润反超国产矿，有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端，镀锌企业开工率偏低。库存方面，LME库存低位且持续去库，内盘交易所库存略增，社会库存继续下行。短线仍然是宏观主导盘面，美国7月加息100bp概率降温，市场情绪缓和，预计锌价短期企稳反弹。 　　周三晚间沪镍主力合约较前一交易日上涨3.31%。基本面方面，电解镍产量持续增长，进口盈利窗口仍处于打开的状态，供给端短期相对宽松。镍铁方面，印尼项目持续放量。需求端，受库存和生产亏损影响，7月不锈钢产量或继续下行。而新能源领域，中间品使用比例大幅上行，镍豆需求减少。硫酸镍与镍豆价差因为前期镍价暴跌得到修正，近期镍价反弹继续观察价差走势。整体来看，镍供需方面仍然不乐观。但短线宏观情绪宣泄告一段落，镍价将继续企稳反弹。(文/国信期货)