周四夜间，橡胶继续下跌，CBOT大豆期货收盘下跌，其中基准期约收低0.6%，主要是因为对经济衰退的担忧以及国际原油疲软。此外出口数据创年内新低也给美豆带来压力。11月期约收低8.50美分，报收1341美分/蒲式耳。 　　受此影响，连粕夜盘弱势震荡，市场夜间波动较为剧烈，期价先抑后扬，资金进出频繁，由于近期豆粕现货相对坚挺，而美豆处于内外交困的行情中，市场弱势震荡延续。操作上短线操作对待。(文/国信期货)

　　橡胶继续下跌，原糖期货调整，原油盘中大幅下挫拖累。10合约下跌0.27美分/磅，跌幅为1.5%。 　　原油盘中走弱使得市场担忧巴西糖厂转向生产食糖。不过基本面上存在偏多支撑。巴西6月下半月产糖量同比下降14.98%，低于市场预期。 　　出口方面也相对乐观。这限制糖价下方空间。夜盘郑糖跟随外盘小幅走弱。 　　外盘下挫以及国内商品下跌带动。但基本面偏多下，郑糖跌幅预计有限。操作上建议短多交易为主。(文/国信期货)

　　橡胶低位震荡，在事件冲击方面，近期部分地区的楼盘出现停供事件，虽然部分上市公司银行公告“相关风险不大”。 　　在市场层面上，资金对银行地产板块纷纷规避风险。由于权重较大，对股指形成较大的拖累。同时相关行业也出现谨慎态度。市场资金更加集中双新赛道，脆弱性增大。股指转为观望。 　　操作建议：观望。(文/国信期货)

　　橡胶破万二，周五晚间，COMEX黄金期货下跌0.1%报1703.6美元/盎司，COMEX白银期货上涨2%报18.594美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2212主力合约报373.06元/克，下跌0.19%;沪银2212主力合约报4121元/千克，上涨1.38%。 　　美国6月零售销售环比正增长，7月消费调查通胀预期回落，市场衰退预期缓和。另外美联储官员沃勒和布拉德均表示支持7月加息75bp而不是100bp。美国6月CPI继续显示通胀扩散后的全面涨价。参考70年代经验，通胀问题解决除了依托货币政策急紧缩，外部能源供给和内部财政、工会亦需配合。拜登访问沙特后，沙特表示原油增产能力有限，关注黄金1700美元/盎司附近支撑。 　　操作上建议：暂时观望。(文/国信期货)

　　上周，橡胶破万二，海外市场持续热议欧美央行加息潮强化的影响，金融市场对美联储更激进更大幅加息进行定价，加息周期强化与海外衰退预期打压下多数资产承压。 　　截至周五收盘，伦铜期货收报在7174.5美元/吨，上涨0.99%，伦铝期货报在2340美元/吨，上涨0.56%。当晚夜盘国内有色除铝反弹， 沪铜主力Cu2208报555150元/吨，上涨1.01%，沪铝主力合约Al2208报17700元/吨，上涨2.40%。 　　近期宏观压力宣泄市场出现泥沙俱下式暴跌后，有色金属板块反弹收复部分失地，从近期趋势上看有色等大宗商品趋势受到金融市场风险偏好不稳的极大限制，反弹预期之内反转尚需更多耐心，后市需警惕海外滞涨衰退下的更多系统性风险威胁，建议投机客户对有色板块短期谨慎观望，机构对冲头寸注意短期扰动，产业套保聚焦期现基差，注意风控和资金管理。(文/国信期货)

　　上周，橡胶破万二，周五晚间沪锌主力合约较前一交易日上涨2.67%。美国6月份消费数据环比好于预期，市场情绪有所缓和。国内银保监会表示支持地方更有力推进“保交楼、保民生、保稳定”工作。基本面，北溪管道因俄罗斯宣布11-21号例行维修，输气量已经降为0，市场对北溪21号能否重新通气有所担忧，欧洲炼厂成本高企，外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位，供应紧张局势未改，但进口矿盈利窗口短线打开，冶炼综合利润反超国产矿，有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端，镀锌企业开工率偏低。库存方面，LME库存低位且持续去库，内盘交易所库存略增，社会库存继续下行。短线仍然是宏观主导盘面，预计锌价短期企稳。 　　周五晚间沪镍主力合约较前一交易日上涨0.09%。基本面方面，电解镍产量持续增长，进口盈利窗口仍处于打开的状态，供给端短期相对宽松。镍铁方面，印尼项目持续放量。需求端，受库存和生产亏损影响，7月不锈钢产量或继续下行。而新能源领域，中间品使用比例大幅上行，镍豆需求减少。硫酸镍与纯镍价差因为镍价暴跌得到修正，但纯镍溶解硫酸镍仍然亏损，镍豆暂无经济性可言。整体来看，镍供需方面仍然不乐观。短线宏观情绪宣泄告一段落，镍价或暂时企稳，建议暂时观望。(文/国信期货)

　　上周，橡胶破万二，周五期螺反弹。宏观面来看，上周shibor回落，货币数据转暖。 　　供需面来看，钢材供需存三减，需求持续走低，给钢价带来下行压力。需求面来看，Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为13.1万吨，同比下降31.8%，环比下降15.4%。供给铁水产量226.3万吨/日，环比下降2.0%;钢材产量下降，螺纹钢产量245.6万吨，环比下降3.5%，同比下降30.8%。 　　钢材库存同比重新回落，库存压力减少。但钢材供给的回落降低了原料的需求，让原料价格趋弱。螺纹钢供需存三减，需求较难转暖，市场或延续回落，建议逢高沽空为主。(文/国信期货)

　　锰硅：橡胶上周破万二，锰硅期货上周大幅下跌，现货亦下跌，期货仍然呈现较大贴水。目前从原料来看，锰矿发运总体偏少，但锰硅生产大幅减少，对锰矿形成压力。锰矿偏紧导致锰矿抗跌，锰硅生产严重亏损，南方大亏，北方小亏，现货企业继续减产：(7.14)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率(产能利用率)全国36.63%，较上周减3.49%;日均产量21865吨，减910吨。五大钢种硅锰(周需求)：130912吨，环比上周减2.11%，全国硅锰产量(周供应)：153055吨，环比上周减4.00%;锰硅产量不足，但钢厂减产也压制原料，观望为主。 　　硅铁：硅铁上周大幅下跌，期货仍然贴水。硅铁期货跌至近低值成本，继续下探预计空间有限。本周(7.15)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率(产能利用率)全国47.26%，较上期降2.40%;日均产量16541吨，较上期降750吨。市场开始减产，期现跌回成本，观望为主。(文/国信期货)

　　橡胶上周破万二，周五夜盘铁矿石主力合约在盘中一度下跌，随着大宗商品情绪好转，盘面探底回升。 　　情绪方面，在经历连续下跌后，市场抄底心理浓厚，随8着宏观情绪回暖，盘面顺势反弹。 　　产业方面，铁水产量到226万吨左右，铁矿石持续累库，且钢厂开启甩货模式，控制到厂库存。部分减产高炉到期复工，不过仍是少数，减产仍是主流情绪，铁矿石中期维持弱势。 　　盘面短期反弹，但持续性存疑，仍需谨慎，逢低可做多螺矿比。(文/国信期货)

　　橡胶上周破万二，周五夜间，焦炭2209低位开盘，震荡偏强运行，报收2650，上涨26.5，涨幅1.01%。焦企亏损持续，开工积极性下滑，焦炭供应环比收缩。需求端，钢厂仍面临利润压力，高炉检修导致铁水产量持续下滑，焦炭需求承压。供需双弱叠加市场情绪偏空，期货盘面超跌，深贴水下低位存在一定支撑。建议短线操作。 　　周五夜间，焦煤2209低位开盘，震荡偏强运行，报收2029，上涨5.5，涨幅0.27%。国内煤矿开工小幅下滑，原煤供应周环比下降。进口方面，口岸暂时受到疫情扰动，但口岸库存较高，制约蒙煤价格。下游持续亏损，开工下滑，焦煤消耗量下降，期货深贴水下小幅反弹，建议短线操作。(文/国信期货)