周四橡胶反弹后回调，CBOT大豆期货收盘上涨，创下近十年来的最高水平，因为大豆产区的天气可能变得干燥，出口销售数据显示出海外买家对美豆的强劲需求，吸引多头积极入市建仓。 　　虽然豆价很高，但是新豆出口销售步伐创下新高，而且陈豆销售依然强劲。7月期约收高29美分，报收1769美分/蒲式耳。 　　受此影响，连粕大幅走高，尽管国内豆粕现货相对疲软，但是美豆不断刷新高点给市场带来的成本驱动加剧，市场整体震荡偏强。操作上短线偏多操作。(文/国信期货)

　　周四夜间，橡胶反弹后回调，焦炭2209低位开盘，震荡偏强运行，报收3660，下跌29.5，跌幅0.8%。下游情绪好转，焦企开工好转。需求端，钢厂保持高位开工率，铁水产量支撑炉料刚性需求。库存表现来看，焦炭库存整体向下游转移，焦企库存回落，有提涨意愿。期货盘面低位反弹，建议逢低短多操作。 　　周四夜间，焦煤2209低位开盘，震荡偏强运行，报收2884，下跌27，跌幅0.93%。国内煤炭供应持稳运行，海运煤价格倒挂，成交乏力，蒙古向中国通关受到短暂影响后逐步恢复。下游采购积极性回升，焦煤现货价格探涨，期货盘面小幅反弹，建议逢低短多操作。(文/国信期货)

　　周四晚间橡胶反弹后回调，期螺小幅震荡回落。昨日上海钢联数据线螺成交量13万吨。 　　昨日上海钢联新一周供需数据出炉，钢材产量继续增加，库存增加，表观消费回落;螺纹钢来看，产量306万吨，环比上升8.0万吨，库存1184万吨，环比上升16.1万吨，表观需求289万吨，下降33.0万吨。5月铁矿进口回升，单月进口9300万吨，铁矿供需矛盾有所缓解。 　　黑色产业链供应矛盾缓解，市场目前走势确定性较低，建议投资者观望为宜。(文/国信期货)

　　橡胶今日开盘下跌。周五晚间沪锌主力合约较前一交易日下跌0.5%。基本面方面，进口锌精矿加工费仍然处于高位，外盘矿端供给相对宽松，硫酸价格上行，欧洲炼厂利润得到修复，炼厂开工率或上行，外盘供给紧张局面将有所缓解。国内锌精矿加工费持续下行，供应紧张局势未改，但进口矿亏损缩小，冶炼综合利润反超国产矿，有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端，铝锭重复质押风波影响到锌锭成交，贸易商出货受到影响。锌短期或进入震荡走势。操作建议：暂时观望。风险点：欧洲天然气供给问题仍需跟踪。 　　周五晚间沪镍主力合约较前一交易日下跌2.36%。基本面，受高镍铁价格持续下跌影响，高成本下国内镍铁厂生产压力较大，部分镍铁厂计划减产，对于镍矿需求走弱，近期镍矿市场议价重心下调，部分工厂成交价格下跌。而受前期大面积延期影响，当前菲律宾6月期船尚未全部开售，市场可流通资源较少，导致价格下跌不畅，预计大批量成交兑现仍需一定时间。电解镍方面，进口盈利窗口已经打开，但短期进口量有限。需求端，根据不锈钢排产计划，6月产量环比或低于5月。电池方面，三元前驱体需求转好，6月硫酸镍产量环比大概率上行。库存方面，全球库存持续低位，对镍价形成强支撑。在前两周短线快速上行之后，镍价有调整压力，预计短期进入震荡走势。建议暂时观望。(文/国信期货)

　　橡胶今日开盘下跌，上周五晚间，美国通胀数据意外刷新四十年新高，欧美央行被迫更快更极端加息的预期升温，加剧对美国经济陷入滞涨甚至衰退的忧虑。在此背景下全球市场风险偏好下行压制欧美股市为代表的大类资产价格下挫下行，黄金不跌反涨原油铜跌幅相对有限。 　　截至收盘，伦铜期货收报在9435美元/吨，下跌1.81%，伦铝期货报在2682.5美元/吨，下跌2.81%。 　　当晚夜盘国内铜铝期货回调，沪铜主力Cu2207报72040元/吨，下跌0.68%，沪铝主力合约Al2207报20370元/吨，下跌1.00%。2022年大宗商品在全球变局乱局困局中处于畸形繁荣期，金融市场正面对欧美滞胀压力和中国稳增长压力，在此背景下各国政策调整和资产波动较为剧烈，大宗商品预计6-8月有色金属市场还会延续高位震荡运行，反弹高度受限于市场风险偏好的快速切换限制，趋势突破主要来自国内外市场的低库存下供需边际变化。 　　立足当下，考虑到有色现货贸易交投因仓库重复质押爆雷而萎缩，建议对铜短期对短期谨慎观望，金融机构对冲头寸注意短期扰动，产业套期保值则聚焦期现基差异动，注意风控和资金管理。(文/国信期货)

　　橡胶开盘下跌，随着刺激经济的政策逐步落实，货币需求上升较为显著，央行公布5月份社融增量2.79万亿，高于预期，历史同期次新高。 　　M2重返两位数以上，为11.1%。在货币环境方面，从前期的货币流动性宽松到市场货币投放走向宽松。股市或持续反弹。 　　操作建议：多单轻仓。(文/国信期货)

　　周四夜间，橡胶反弹后回调，国际原油高位，燃油小幅度回升。本周减压开工率小幅度上涨，主要因成本端支撑稳定和市场投放量不足的影响。 　　部分炼厂仍在进行停产检修，导致市场供应略显不足，局部地区出现资源短缺的现象，但目前需求整体平淡。 　　国内内贸燃料油利润表现较为稳定，原材料成本居高不下导致船用油价格走强明显，导致炼厂成本居高不下。虽然欧盟对俄罗斯原油制裁推涨国际原油价格，但是海上禁运导致燃油整体需求变少。 　　操作建议：观望。(文/国信期货)

　　橡胶开盘下跌，周五夜间，焦炭2209低位开盘，震荡运行，报收3629.5，下跌37，跌幅1.01%。焦企开工持稳，焦炭供应稳定。钢厂高炉开工高位，铁水产量持续攀升，提振原料需求。焦炭库存整体向下游转移，焦企库存回落，港口库存增加。首轮提涨落地，市场心态转暖。期货价格提前反应上涨，震荡运行，建议短线操作。 　　周五夜间，焦煤2209低位开盘，震荡偏弱运行，报收2841，下跌40.5，跌幅1.41%。煤矿开工增加，出货情况好转，洗煤厂开工同步小幅增加。进口方面，口岸受到疫情扰动通关效率有小幅下滑。需求端，焦企开工持稳运行，现货提涨落地后，采购积极性有所好转。期货盘面震荡运行为主，建议短线操作。(文/国信期货)

　　橡胶开盘下跌，周五夜盘铁矿石震荡回落，宏观方面，美联储面对高企通胀，后续可能会持续收紧货币政策，大宗商品承压。 　　产业方面，铁矿石库存去化仍较快，钢联数据显示，钢材产量再次增加，铁矿石需求较强，库存端看，铁矿石库存降低到1.28亿吨，而钢厂终端弱势的情况下，短期仍没有减产迹象，现实仍然较强。对于粗钢压减政策，全年产能压减基本确认，压减量仍未确定，终端需求的弱势需要政策才能体现到原料上。 　　短期铁矿石压力较大，可能仍有回调，现实强势对矿石有支撑，在粗钢压减政策出台前，仍难确认，但远月矿石走弱概率较高，操作上建议观望。(文/国信期货)

　　橡胶今日开盘下跌。锰硅：上周五晚间黑色系商品回落。锰硅目前成本支撑较强，南北方利润均负。五月铁合金协会锰系号召减产，锰硅生产开始明显减少，据Mysteel调查统计，5月硅锰产区121家生产企业，产量883300吨，环比4月减2.52%。5月日均产量：28494吨，环比4月减5.66%。环比高频数据来看，上周Mysteel统计全国121家独立硅锰企业开工率(产能利用率)全国61.03%;日均产量28000吨，增270吨。需求面来看，生铁、螺纹产量继续回升，上周生铁产量243.3万吨。市场从过剩转为紧缺，加之面临成本支撑。建议锰硅偏多看待。 　　硅铁：上周五晚间黑色系商品回落。硅铁利润仍然较好，高值成本仍有近千元利润，市场生产意愿较强，产量继续刷新新高。Mysteel：2022年5月调研统计全国硅铁主产区企业约136家，5月全国硅铁产量为54.94万吨，较4月增0.15万吨，较去年同期增1.63万吨。环比高频数据来看上周Mysteel统计全国136家独立硅铁企业日均产量18176吨，较上期增20吨。硅铁国内供需偏向过剩，海外需求亦有所回落。硅铁期货建议沽空为主。(文/国信期货)