锰硅：周二晚间橡胶大跌，黑色系商品偏弱震荡。目前从原料来看，锰矿5月进口数据出炉大幅减少，从6月到港来看，预计6月进口锰矿还少于5月，从发货来看，预计7月锰矿供给仍然紧张。锰矿偏紧导致锰矿抗跌，锰硅生产严重亏损，南方大亏，北方小亏，现货企业继续减产：(6.30)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率(产能利用率)全国43.93%，较上周减9.74%;日均产量23735吨，减2280吨。锰硅产量严重不足，建议锰硅偏多看待。 　　硅铁：周二晚间黑色系商品偏弱震荡。硅铁生产仍有利润，但盘面高值成本已无利润。Mysteel：2022年6月调研统计全国硅铁主产区企业约136家，6月全国硅铁产量为55.06万吨，较5月增0.12万吨，较去年同期增4.14万吨(2021年6月硅铁产量50.92万吨)。硅铁国内供需偏向过剩，海外需求亦有所回落，但盘面高值成本无利润。建议观望为主。(文/国信期货)

　　橡胶三日连跌，周三夜盘期螺价格探底回升。宏观面来看，上周shibor小幅回落，CPI回升，制约货币政策空间。 　　供需面来看，钢材供需存三减，需求持续走低，给钢价带来下行压力。 　　需求面来看，Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为15.5万吨，同比下降27.6%，环比下降7.2%。供给铁水产量230.8万吨/日，环比下降2.2%;钢材产量下降，螺纹钢产量254.6万吨，环比下降5.6%，同比下降26.1%。钢材库存同比重新回落，库存压力减少。但钢材供给的回落降低了原料的需求，让原料价格趋弱。 　　市场开始报道下游烂尾楼弃供事件，风险开始暴露。建议观望为主。(文/国信期货)

　　橡胶三日连跌，周三晚间，美国通胀数据超预期续创新高记录，美联储加息预期大幅增加带动风险偏好回落，然而经历多次“雪崩式”下跌后部分品种短期超跌，此次利空影响下伦铜先跌后反弹。 　　截至收盘，伦铜期货收报在7400美元/吨，上涨1.45%，伦铝期货报在2356美元/吨，下跌0.04%。当晚夜盘国内铜铝震荡为主，沪铜主力Cu2208报56370元/吨，上涨0.43%，沪铝主力合约Al2208报17435元/吨，下跌0.14%。 　　近期宏观压力宣泄打压，市场出现泥沙俱下式暴跌后收复部分失地，有色等大宗商品趋势受到金融市场风险偏好不稳的极大限制，需警惕海外滞涨衰退下的系统性风险威胁，建议投机客户对有色板块短期谨慎观望，机构对冲头寸注意短期扰动，产业套保聚焦期现基差，注意风控和资金管理。(文/国信期货)

　　橡胶三日连跌，随着半年末过后，私人投资主动性依旧不足，尤其是房地产方面，住房信贷增长不及预期。 　　这是国内居民加杠杆乏力的表现。经济整体上仍然有较大的压力，政策投资由于自我资金的限制，政策力度也感到约束。政策短期有真空预期，利率或有下滑，国债轻仓短多。 　　操作建议：轻仓短多。(文/国信期货)

　　橡胶三日连跌，近期国内股市资金在热点板块博弈较重，尤其是新能车锂电池与新能源光伏方面，机构的大幅分歧导致其板块大跌大涨。 　　即便个股有业绩利空也留存资金大幅炒作。由于双新赛道成为目前股市主流热点资金博弈重点，板块震荡加剧。股指转为观望。 　　操作建议：观望。(文/国信期货)

　　橡胶连跌三日，原糖期货上涨，修正前期抛售的跌幅。10合约上涨0.45美分/磅，涨幅为2.4%。 　　基本面上存在偏多支撑。巴西6月下半月产糖量同比下降14.98%，低于市场预期。 　　港口待运船只数目保持强劲。商品已经走弱幅度较大的情况下，市场认为修正时机逐步成熟，盘面利多开始发酵。夜盘郑糖跟随外盘小幅反弹。 　　关注5800点一线争夺。操作上建议短多交易为主。(文/国信期货)

　　橡胶连跌三日，周三CBOT豆油期货收盘下跌，主要受到买豆粕卖豆油的套利影响。12月期约收低1.21美分，报收56.71美分/磅。受此影响，夜盘连豆油低开高走，重心下移。 　　周三BMD毛棕榈油期货下跌近9%，印尼在提高棕榈油出口步伐，市场传言印尼可能取消每吨200美元的出口费。产量也处于季节性高峰期，但是需求放慢，这对7月和8月份的棕榈油价格走势不利。9月毛棕榈油期约下跌354令吉或8.60%，报收3,762令吉/吨。夜盘马棕油低开高走，收复部分跌幅。受此影响，连棕油夜盘重心下移，短空平仓凸显。 　　周三ICE加油菜籽期货收盘略微下跌，其中基准期约收低0.5%，大草原地区油菜籽作物状况良好，同样令油菜籽价格承压。11月期约收低4.50加元，报收829.90加元/吨。夜盘菜油震荡收涨，截止收盘OI2209收10760，涨271(2.58%)。菜油走势明显强于其他油脂。由于近期国内外油脂跌幅过猛，空头获利盘丰厚，因此空头平仓意愿开始有所增加，市场或在低位展开反弹修正走势，操作上保持反弹抛空的策略。 　　保持做空操作思路。(文/国信期货)

　　橡胶连跌三日，周三CBOT大豆期货收盘上涨，其中基准期约收高0.5%，市场涌现了一些逢低买盘。 　　气象预报显示美国中西部地区将会出现炎热干燥天气，威胁大豆作物生长，促使大豆市场保留一些风险升水。11月期约收高6.50美分，报收1349.50美分/蒲式耳。 　　受此影响，连粕夜盘震荡收涨，市场低位出现一定的抄底买盘，9月以后进口大豆采购量有限以及美豆的止跌让连粕获得一定的提振，市场弱势震荡延续。 　　操作上短线操作对待。(文/国信期货)

　　锰硅：橡胶连续下跌，周三晚间黑色系商品探底回升。目前从原料来看，锰矿5月进口数据出炉大幅减少，从6月到港来看，预计6月进口锰矿还少于5月，从发货来看，预计7月锰矿供给仍然紧张。锰矿偏紧导致锰矿抗跌，锰硅生产严重亏损，南方大亏，北方小亏，现货企业继续减产：(6.30)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率(产能利用率)全国43.93%，较上周减9.74%;日均产量23735吨，减2280吨。锰硅产量严重不足，建议锰硅偏多看待。 　　硅铁：周三晚间黑色系商品探底回升。硅铁生产仍有利润，但盘面高值成本已无利润。Mysteel：2022年6月调研统计全国硅铁主产区企业约136家，6月全国硅铁产量为55.06万吨，较5月增0.12万吨，较去年同期增4.14万吨(2021年6月硅铁产量50.92万吨)。硅铁国内供需偏向过剩，海外需求亦有所回落，但盘面高值成本无利润。建议观望为主。(文/国信期货)

　　周四晚间，橡胶连续下跌，沪锌主力合约较前一交易日下跌1.62%。美国6月份CPI数据高企，7份加息100个基点的概率飙升。外围宏观施压有色板块。基本面方，北溪管道因俄罗斯宣布11-21号例行维修，输气量已经降为0，欧洲电力价格再度上行，欧洲炼厂成本高企，外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位，供应紧张局势未改，但进口矿盈利窗口短线打开，冶炼综合利润反超国产矿，有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端，镀锌企业开工率偏低。库存方面，LME库存低位，内盘库存也从高位快速下滑。锌基本面供需两弱，主要矛盾不突出。宏观情绪将重新主导盘面，锌短期偏弱震荡。 　　周四晚间沪镍主力合约较前一交易日下跌8.03%。基本面方面，电解镍产量持续增长，进口盈利窗口仍处于打开的状态，供给端短期相对宽松。镍铁方面，印尼项目持续放量。需求端，受库存和生产亏损影响，7月不锈钢产量或继续下行。而新能源领域，中间品使用比例大幅上行，镍豆需求减少。硫酸镍价格持续走低且深贴水纯镍，镍豆暂无经济性可言。整体来看，镍供需方面仍然不乐观。7月份海外宏观压力较大，而镍长期供需过剩，短期基本面无强支撑，所以近日遭到空头资金屠杀。不过需要注意经过此次暴跌，镍价已经逐步将长期供需过剩的逻辑反映了出来，节奏上有所超预期。宏观压力下镍价或还会下行，但安全边际已经不足，建议暂时观望。(文/国信期货)